指数投资破圈：如何让个人投资者看得懂、买得对、拿得住？——多位业内专家全方位解读

专题：「指」树成林 春山可望 嘉实基金2025年超级指数节

　　3月12日，以“‘指’树成林 春山可望”为主题的嘉实基金2025年超级指数节在北京隆重举行。在“指数投资破圈：如何让个人投资者看得懂、买得对、拿得住？”圆桌论坛上，由财经大V晓鸥姐姐担任主持人，与中国银河证券财富星首席投顾高乐、韭圈儿APP创始人北落的师门、简七理财创始人简七、嘉实基金指数基金经理田光远展开深入讨论，分享了对指数投资的深刻见解。

　　关于“买入宽基ETF后能否躺赚”这一话题，高乐表示，第一次听说“躺赚”这一概念是在2020年。当时市场中还流行着“没有红利的时代，只有时代的红利”这样的说法，这句话用在当下形容ETF特别贴切。“中国A股市场的ETF已有20年历史，很多普通散户投资者认识到ETF可能要到2019年，当时因为科创板相关的ETF产品，ETF才进入普通投资者的视野。”高乐还提到，从今天看，验应了20年前巴菲特说过的一句话，“普通投资者乃至基金经理，在长期维度上战胜标普500都非常困难。”2007年，巴菲特还立下了一项著名的百万美元赌注，认为十年内，一只低成本的标普500指数基金的表现将超过任意五只主动管理的对冲基金。这背后或折射出一个深刻道理：对于中国A股市场的散户投资者而言，ETF凭借其看得懂、听得明白、可视化、非常透明、低费率、可交易等特性，已然成为当下时代赋予我们的红利。

　　田光远对于“躺赚”这一概念，从理论层面进行了剖析。指数背后关联着股票，股票短期充当投票器，长期发挥称重机的作用，其价格由交易形成，长期围绕价值中枢上下波动。投资者买卖股票或指数，买入位置处于价值中枢上方则买高，处于下方则买低，由此产生收益差异。但现实中，多数投资者购买指数时，极易陷入价值高估区间，与预期的低估区间背道而驰。因为通常受市场情绪影响，普通投资者难以保持理智，在高位过度加仓或买入，甚至萌生 “躺赚” 错觉，这便是情绪失控导致的投资误区。

　　谈及破局之法，田光远指出，虽指数投资属被动投资范畴，但被动投资并非消极投资，而是需要投资者积极应对。指数作为被动化工具，其投资和运作模式偏被动，但相反的是，指数实则是主动观点的载体，投资者依据自身主观认知选择指数工具，才是指数投资的最佳应用场景。田光远进一步谈到，利用工具打破投资认知误区，首先要保持理智，其次就是为避免单一投资带来的风险需进行资产的多元化配置。

　　关于基金定投有哪些实用建议？简七表示，投资者不必纠结于每月哪一天定投最划算，因为长期来看，时间对结果的影响微乎其微。建议投资者专注于长期投资，而不是短期波动。同时，投资者应避免使用短期资金进行投资，应选择闲置资金，这样才能更好实现长期投资。

　　对于新兴技术带来的投资机会，简七提醒投资者要保持冷静。她建议投资者将大部分资金配置于宽基指数作为核心策略，同时用小部分资金（如20%—30%）尝试感兴趣的领域，以避免在市场高位盲目跟风。有没有让投资者“拿得住”的方法？简七指出，投资者需要明确手里的资金是否适合长期投资，并建议采用“财务水池”模型，将资金分为现金池、保险池、目标池和金额池，只有最后的闲置资金才适合进入权益市场。她还建议投资者减少对账户的关注频率，避免因短期波动产生焦虑，从而影响投资决策。

　　另外，在北落师门看来，定投的意义在于中短期内给予客户正向反馈。理性投资部分可通过资产配置实现，非理性投资部分，力争可通过定投获取小额收益，获得正向反馈，让客户在投资过程中持续获得满足感，产生多巴胺，定投在此方面能发挥重要作用。从这个定位来看，定投无论是对年轻人，还是对资产量较大的客户，都具有实际价值。

　　综合来看，在本场圆桌论坛上，来自不同领域的专家围绕“指数投资破圈：如何让个人投资者看得懂、买得对、拿得住？”这一主题展开了深入探讨。从“躺赚”误区的剖析到基金定投的实用建议，再到新兴技术投资机会的理性思考，嘉宾们分享了诸多深刻的见解。

　　高乐从市场趋势出发，指出ETF凭借其透明、低费率、易交易等特性，已成为时代赋予投资者的红利，但“躺赚”并不存在。田光远从理论层面进一步阐释，强调指数投资并非消极投资，而是需要投资者积极应对，通过多元化配置和理智决策来打破认知误区。简七则从投资者行为角度出发，建议专注于长期投资，避免短期波动的干扰，并通过“财务水池”模型合理分配资金，以实现稳健投资。北落的师门则从定投的角度出发，指出定投不仅是一种投资策略，更是一种心理激励机制，无论是对年轻人还是资产量较大的客户，都具有重要的实际价值。

　　指数投资作为一种高效的投资工具，为个人投资者提供了前所未有的便利和机会。然而，投资从来都不是一劳永逸的事情。只有通过理性分析、科学配置和长期坚持，投资者才能在复杂的市场环境中实现财富的稳健增长。未来，随着指数投资的不断发展，投资者需要持续学习和适应市场变化，用更加成熟的心态和策略去拥抱指数投资带来的机遇。