【彭博】-- 在休假一周之后，中国A股市场周二将重新开盘，而在美国上市的中国相关ETF的短期期权成本周一已经升至新的高位。

规模23亿美元的Xtrackers Harvest沪深300中国A股ETF（ASHR）的1个月期权隐含波动率跃升至纪录高位，规模93亿美元的iShares安硕中国大型股ETF（FXI）的同一指标达到2020年以来的最高水平，规模83.6亿美元的金瑞中证中国互联网ETF（KWEB）的该指标也触及两年高位。

这些美国上市ETF的看涨期权是与香港股市一起被捧高的。随着投资者在中国当局宣布了广泛的一揽子刺激措施后蜂拥回归股市，安硕中国大型股ETF 1个月期看涨期权较看跌期权的溢价创下2008年以来最高水平，恒生指数期权也是如此。

随着各种ETF在过去两周内上涨了30%-逾50%，一些大型交易似在将有盈利的头寸滚转至更高价格。周一的交易量受到一笔40万份FXI合约交易的提振，即一位投资者将9月30日建仓的3月到期看涨价差期权组合的一端转成了更高的执行价，花了1,900万美元买一个在涨势延续时增厚利润的机会。

也有一些迹象表明，投资者在买入涨势回退保险，例如防範ASHR下跌约30%风险的看跌期权。

原文标题Bullish Bets on China-Tracking ETFs Hit Highs Before Holiday End

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